中信建投：AI數(shù)據(jù)中心綠電需求有望三年內(nèi)為儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)額外的翻倍空間數(shù)據(jù)中心為光儲(chǔ)打開(kāi)進(jìn)一步成長(zhǎng)空間，數(shù)據(jù)中心配儲(chǔ)有望成為產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，建議關(guān)注有競(jìng)爭(zhēng)力的頭部?jī)?chǔ)能系統(tǒng)供應(yīng)商、儲(chǔ)能PCS制造商。

　　智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中信建投發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，光伏風(fēng)電+儲(chǔ)能為數(shù)據(jù)中心供電，不但具備可行性，而且在利用小時(shí)2500h以上的地區(qū)已具備經(jīng)濟(jì)性，也將為數(shù)據(jù)中心提供ESG優(yōu)勢(shì)。在國(guó)內(nèi)西部、東部沿海、中東三種場(chǎng)景下，中東地區(qū)光儲(chǔ)為數(shù)據(jù)中心供電，度電成本明顯低于市電，已具備經(jīng)濟(jì)性；而國(guó)內(nèi)若放寬供電比例要求、投資回收期要求，亦具備可行性和經(jīng)濟(jì)性。彈性來(lái)看，產(chǎn)業(yè)鏈彈性排序依次為儲(chǔ)能系統(tǒng)、儲(chǔ)能PCS、光伏組件（或光伏逆變器）。以阿聯(lián)酋20GWh項(xiàng)目為代表，這一商業(yè)模式未來(lái)有望成為標(biāo)配，將為光伏、儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)進(jìn)一步增長(zhǎng)的空間。

　　2023年12月，Meta與可再生能源開(kāi)發(fā)商O(píng)rsted簽訂了一個(gè)光伏+儲(chǔ)能的PPA協(xié)議，這個(gè)項(xiàng)目使用300MW光伏搭配300MW/1200MWh儲(chǔ)能，為Meta的數(shù)據(jù)中心提供7×24小時(shí)清潔電力供應(yīng)。該項(xiàng)目之后，AES（Fluence母公司）已與亞馬遜、谷歌、微軟簽訂了超過(guò)1GW的儲(chǔ)能供電協(xié)議。

　　光伏、儲(chǔ)能為數(shù)據(jù)中心供電具備可行性。該行深度研究了數(shù)據(jù)中心供電的可行性和經(jīng)濟(jì)性。對(duì)于一座功率在100MW左右的數(shù)據(jù)中心，假設(shè)新能源供電占比75%（其余由市電供電）的情況下：中東地區(qū)新能源配儲(chǔ)為數(shù)據(jù)中心供電已具備經(jīng)濟(jì)性，產(chǎn)業(yè)鏈彈性依次為儲(chǔ)能系統(tǒng)、儲(chǔ)能PCS、光伏組件（或光伏逆變器）。

　　2024年，全球新增光伏裝機(jī)約490GW，儲(chǔ)能約160GWh（其中儲(chǔ)能PCS功率約70GW），根據(jù)上述測(cè)算，則2026年因AI數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)的光伏裝機(jī)、儲(chǔ)能PCS裝機(jī)、儲(chǔ)能裝機(jī)彈性（相對(duì)2024年裝機(jī)）分別約為10.3%、39.5%、94.3%；至2027年則分別約為24.9%、95.9%、228.9%，彈性排序依次為儲(chǔ)能系統(tǒng)、儲(chǔ)能PCS、光伏組件（或光伏逆變器）。

　　投資建議：數(shù)據(jù)中心為光儲(chǔ)打開(kāi)進(jìn)一步成長(zhǎng)空間，數(shù)據(jù)中心配儲(chǔ)有望成為產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，建議關(guān)注有競(jìng)爭(zhēng)力的頭部?jī)?chǔ)能系統(tǒng)供應(yīng)商、儲(chǔ)能PCS制造商。

　　kaiyun會(huì)員福利